מדד שארפּ
ביטוח וניהול סיכונים
לועזית: sharp index
מדד המאפשר למחזיקי יחידות בקרנות נאמנות ולעמיתי קופות גמל ופנסיה לשקלל בין התשואה לבין רמת הסיכון של הקרן או הקופה. המדד מתקבל על ידי חלוקת התשואה של הקופה בסטיית התקן ככל שערך שארפ גבוה יותר המשמעות היא שבשל רמת סיכון מסוימת קופת הגמל השיגה תשואה גבוהה יותר. המדד מצביע אם התשואות בקרן או בקופה נבעו מהחלטת השקעה מחושבת ונבונה או שמנהלי תיקי ההשקעות סיכנו את כספי העמיתים. המדד מחושב על פי התשואה בניכוי תשואה על נכס חסר סיכון, כמו איגרת חוב ממשלתית או תשואת המק"מ לאותה תקופה חלקי סטיית התקן - התנודה של התשואה החודשית. ככל ששערך המדד גבוה יותר, היחס בין סיכון לתשואה הוא חיובי יותר מבחינת המשקיע. הבעיה בשימוש במדד שארפ מתרכזת בפרמטר שמייצג את הסיכון - סטיית התקן. אולם מכיוון שתיק ההשקעות כולל נכסים לא סחירים חישוב סטיות התקן מוטה. ככל שקופה משקיעה שיעור גבוה יותר בנכסים בלתי סחירים סטיית התקן המחושבת הינה נמוכה יותר ומדד שארפ גבוה יותר ויש בכך הטיה והטעייה. בגמל-נט של משרד האוצר מוצגים שני סוגים של מדד זה: מדד שארפ לריבית חסרת סיכון שבו נמדדת התשואה העודפת של הקופה ביחס לתשואה שהשיג מלווה קצר מועד (מק"מ) ושני מתייחס לתשואה החציונית של הענף, כלומר התשואה העודפת שהשיג הגוף ביחס לתשואה שהשיג גוף המהווה את החציון בענף מבחינת הנכסים המנוהלים.
ביטוח וניהול סיכונים
לועזית: sharp index
מדד המאפשר למחזיקי יחידות בקרנות נאמנות ולעמיתי קופות גמל ופנסיה לשקלל בין התשואה לבין רמת הסיכון של הקרן או הקופה. המדד מתקבל על ידי חלוקת התשואה של הקופה בסטיית התקן ככל שערך שארפ גבוה יותר המשמעות היא שבשל רמת סיכון מסוימת קופת הגמל השיגה תשואה גבוהה יותר. המדד מצביע אם התשואות בקרן או בקופה נבעו מהחלטת השקעה מחושבת ונבונה או שמנהלי תיקי ההשקעות סיכנו את כספי העמיתים. המדד מחושב על פי התשואה בניכוי תשואה על נכס חסר סיכון, כמו איגרת חוב ממשלתית או תשואת המק"מ לאותה תקופה חלקי סטיית התקן - התנודה של התשואה החודשית. ככל ששערך המדד גבוה יותר, היחס בין סיכון לתשואה הוא חיובי יותר מבחינת המשקיע. הבעיה בשימוש במדד שארפ מתרכזת בפרמטר שמייצג את הסיכון - סטיית התקן. אולם מכיוון שתיק ההשקעות כולל נכסים לא סחירים חישוב סטיות התקן מוטה. ככל שקופה משקיעה שיעור גבוה יותר בנכסים בלתי סחירים סטיית התקן המחושבת הינה נמוכה יותר ומדד שארפ גבוה יותר ויש בכך הטיה והטעייה. בגמל-נט של משרד האוצר מוצגים שני סוגים של מדד זה: מדד שארפ לריבית חסרת סיכון שבו נמדדת התשואה העודפת של הקופה ביחס לתשואה שהשיג מלווה קצר מועד (מק"מ) ושני מתייחס לתשואה החציונית של הענף, כלומר התשואה העודפת שהשיג הגוף ביחס לתשואה שהשיג גוף המהווה את החציון בענף מבחינת הנכסים המנוהלים.
