מַשְׁקִיעַ מוֹסָדִי
בנקאות ושוק ההון
לועזית: institutional investor
ארגון או מוסד שיש להם מקורות כספיים גדולים של עצמם או של לקוחותיהם, שקונים ומוכרים בלוקים גדולים של ניירות ערך. על אלה נמנים בנקים וחברות ביטוח, קרנות פנסיה, קרנות נאמנות, מוסדות חינוך וכו'. אלה מהווים בדרך כלל את המשקיעים המחזיקים ברוב ניירות הערך הנסחרים בבורסה, אם כי מבחינה מספרית הם נופלים ממספר המשקיעים הפרטיים הקטנים. בארצות-הברית, כמחצית מן המניות הנסחרות בציבור הן בבעלות משקיעים מוסדיים, ומחצית הן בידי משקיעים פרטיים. בבריטניה, מוסדות מחזיקים ביותר משני שלישים מהמניות הרשומות למסחר. האחזקות הללו מעניקות למשקיעים המוסדיים השפעה ניכרת, כולל היכולת להניע את המחירים בשוקי ההון, ולדרוש דין וחשבון ממנהלי חברות בורסאיות. אבל מאחר שהמוסדות הללו משקיעים בעיקר את כספם של אחרים (לקוחותיהם), הם גובים עלויות סוכן גבוהות, שמנוגדות לעיתים לאינטרסים ארוכי הטווח של הלקוחות המפקידים בידיהם בנאמנות את חסכונותיהם.
בהנחיות הבורסה בתל אביב בדבר הגבלת מכירה מוקדמת של ניירות ערך מהנפקות חדשות למשקיעים מוסדיים מוגדרים אלה כגופים מאוגדים שהשקעה בתיק מגוון של ניירות ערך הוא עיסוק מהותי שלהם ומטרה עיקרית שלהם והם מגייסים כספים למטרת השקעה מן הציבור. (קרנות נאמנות, קופת גמל וחברות ביטוח יוכלו להיכלל ברשימת המשקיעים המוסדיים). בדרך כלל ינבעו מקורות הכספים של משקיעים מוסדיים - הון מניות, פיקדונות, תעודות השתתפות, קרנות ביטוח או קרנות תגמולים לסוגיהן - מ-500 משתתפים לפחות. ההנחיות האמורות מתנות מתן אישור עקרוני לרישומו של נייר ערך בבורסה במילוי תנאים מסוימים שנקבעו לגבי משקיעים מוסדיים ומשקיעים זרים.
ניתן לחלק את המשקיעים המוסדיים לשני סוגי משקיעים: האחד, מוגבל בדרך השקעתו בהתאם למדיניות ההשקעות המוצהרת ונתון בלחצים יום יומיים בהתאם לפקודות הלקוחות המשקיעים דרכו, כגון: קרנות נאמנות; והשני, יותר חופשי הן במדיניות השקעותיו והן ביכולתם של הלקוחות המשקיעים דרכו למשוך את כספם, כגון: קופות גמל או קרנות פנסיה. יש כלכלנים ואנשי כספים הסבורים שבמשך הזמן ייעלמו החוסכים הקטנים, אלה המשקיעים ישירות בניירות ערך מסוימים, והשוק יהיה של משקיעים מוסדיים בלבד - קרנות נאמנות, קרנות פנסיה וכיו"ב. משקיעים אלה יהיו היחידים שיוכלו להתמודד בשוק שבו ישלטו מכשירים פיננסיים מסובכים המופעלים על ידי מחשבים. (גם: גוף מוסדי).
בנקאות ושוק ההון
לועזית: institutional investor
ארגון או מוסד שיש להם מקורות כספיים גדולים של עצמם או של לקוחותיהם, שקונים ומוכרים בלוקים גדולים של ניירות ערך. על אלה נמנים בנקים וחברות ביטוח, קרנות פנסיה, קרנות נאמנות, מוסדות חינוך וכו'. אלה מהווים בדרך כלל את המשקיעים המחזיקים ברוב ניירות הערך הנסחרים בבורסה, אם כי מבחינה מספרית הם נופלים ממספר המשקיעים הפרטיים הקטנים. בארצות-הברית, כמחצית מן המניות הנסחרות בציבור הן בבעלות משקיעים מוסדיים, ומחצית הן בידי משקיעים פרטיים. בבריטניה, מוסדות מחזיקים ביותר משני שלישים מהמניות הרשומות למסחר. האחזקות הללו מעניקות למשקיעים המוסדיים השפעה ניכרת, כולל היכולת להניע את המחירים בשוקי ההון, ולדרוש דין וחשבון ממנהלי חברות בורסאיות. אבל מאחר שהמוסדות הללו משקיעים בעיקר את כספם של אחרים (לקוחותיהם), הם גובים עלויות סוכן גבוהות, שמנוגדות לעיתים לאינטרסים ארוכי הטווח של הלקוחות המפקידים בידיהם בנאמנות את חסכונותיהם.
בהנחיות הבורסה בתל אביב בדבר הגבלת מכירה מוקדמת של ניירות ערך מהנפקות חדשות למשקיעים מוסדיים מוגדרים אלה כגופים מאוגדים שהשקעה בתיק מגוון של ניירות ערך הוא עיסוק מהותי שלהם ומטרה עיקרית שלהם והם מגייסים כספים למטרת השקעה מן הציבור. (קרנות נאמנות, קופת גמל וחברות ביטוח יוכלו להיכלל ברשימת המשקיעים המוסדיים). בדרך כלל ינבעו מקורות הכספים של משקיעים מוסדיים - הון מניות, פיקדונות, תעודות השתתפות, קרנות ביטוח או קרנות תגמולים לסוגיהן - מ-500 משתתפים לפחות. ההנחיות האמורות מתנות מתן אישור עקרוני לרישומו של נייר ערך בבורסה במילוי תנאים מסוימים שנקבעו לגבי משקיעים מוסדיים ומשקיעים זרים.
ניתן לחלק את המשקיעים המוסדיים לשני סוגי משקיעים: האחד, מוגבל בדרך השקעתו בהתאם למדיניות ההשקעות המוצהרת ונתון בלחצים יום יומיים בהתאם לפקודות הלקוחות המשקיעים דרכו, כגון: קרנות נאמנות; והשני, יותר חופשי הן במדיניות השקעותיו והן ביכולתם של הלקוחות המשקיעים דרכו למשוך את כספם, כגון: קופות גמל או קרנות פנסיה. יש כלכלנים ואנשי כספים הסבורים שבמשך הזמן ייעלמו החוסכים הקטנים, אלה המשקיעים ישירות בניירות ערך מסוימים, והשוק יהיה של משקיעים מוסדיים בלבד - קרנות נאמנות, קרנות פנסיה וכיו"ב. משקיעים אלה יהיו היחידים שיוכלו להתמודד בשוק שבו ישלטו מכשירים פיננסיים מסובכים המופעלים על ידי מחשבים. (גם: גוף מוסדי).
