ניתוח השקעות
כלכלה וסטטיסטיקה
לועזית: investment analysis
גישות ושיטות שונות לניתוח העלות והתועלת של השקעות, על פי כללים וקריטריונים מוסכמים. הניתוח כולל לימוד, פירוש והערכה של המידע המצוי על חלופות שונות של השקעה, ומאפשר להצביע על יתרונות וחסרונות בכל אחת מהן, לקבוע סיכויי רווחיות, סיכון, תחזית של שינויים במחירים וכיוצ"ב ולהציע דרך פעולה מתאימה. המטרה העיקרית של רוב ניתוחי ההשקעות היא להעריך את יכולת הרווחיות. יש דרכים שונות לעשות זאת, שהחשובות בהן הן תקופת החזר; שיעור תשואה חשבוני או ממוצע; ושיעור תשואה מנוכה. בניית תקציב השקעות היא תהליך הכולל מספר שלבים לבדיקת כדאיות השקעות וניתוחן. בצורה כללית ביותר ניתן למיין את שלבי הבדיקה כדלקמן: בדיקה ראשונית בדבר מידת הכדאיות של התוכניות השונות; בחירה בין תוכניות מתחרות המוציאות זו את זו; דירוג תוכניות ההשקעה הכדאיות לפי מידת כדאיותן; קביעת גודל תקצבי ההשקעות ופירוט התוכניות שיבוצעו. שיטות הבדיקה הן שונות בהתאם לקריטריונים הנקבעים לבדיקת כדאיות ההשקעות. אולם ככל שטווח ההשקעה הוא ארוך יותר, כן רבים הם הקשיים בחיזוי זרמי התקבולים הצפויים, מצב השוק, תגובות המתחרים, מחיר ההון, שערי הריבית, מדיניות הממשלה וכד'. טעות בהערכת זרמי התקבולים והתשלומים הצפויים בעתיד עלולה להביא למסקנות מוטעות לגבי כדאיות ההשקעה. ניתוח ותכנון מפורטים מאפשרים להגיע לנקודת האיזון המותאמת לצרכי החברה, בין השקעות רבות מידי המכבידות על החברה במובנים שונים לבין השקעות מועטות מידי הגורמות לה פיגור, ולהפעיל את האמצעים העומדים לרשותה. המונח מכונה לה גם 'הערכת השקעות' (investment appraisal).
כלכלה וסטטיסטיקה
לועזית: investment analysis
גישות ושיטות שונות לניתוח העלות והתועלת של השקעות, על פי כללים וקריטריונים מוסכמים. הניתוח כולל לימוד, פירוש והערכה של המידע המצוי על חלופות שונות של השקעה, ומאפשר להצביע על יתרונות וחסרונות בכל אחת מהן, לקבוע סיכויי רווחיות, סיכון, תחזית של שינויים במחירים וכיוצ"ב ולהציע דרך פעולה מתאימה. המטרה העיקרית של רוב ניתוחי ההשקעות היא להעריך את יכולת הרווחיות. יש דרכים שונות לעשות זאת, שהחשובות בהן הן תקופת החזר; שיעור תשואה חשבוני או ממוצע; ושיעור תשואה מנוכה. בניית תקציב השקעות היא תהליך הכולל מספר שלבים לבדיקת כדאיות השקעות וניתוחן. בצורה כללית ביותר ניתן למיין את שלבי הבדיקה כדלקמן: בדיקה ראשונית בדבר מידת הכדאיות של התוכניות השונות; בחירה בין תוכניות מתחרות המוציאות זו את זו; דירוג תוכניות ההשקעה הכדאיות לפי מידת כדאיותן; קביעת גודל תקצבי ההשקעות ופירוט התוכניות שיבוצעו. שיטות הבדיקה הן שונות בהתאם לקריטריונים הנקבעים לבדיקת כדאיות ההשקעות. אולם ככל שטווח ההשקעה הוא ארוך יותר, כן רבים הם הקשיים בחיזוי זרמי התקבולים הצפויים, מצב השוק, תגובות המתחרים, מחיר ההון, שערי הריבית, מדיניות הממשלה וכד'. טעות בהערכת זרמי התקבולים והתשלומים הצפויים בעתיד עלולה להביא למסקנות מוטעות לגבי כדאיות ההשקעה. ניתוח ותכנון מפורטים מאפשרים להגיע לנקודת האיזון המותאמת לצרכי החברה, בין השקעות רבות מידי המכבידות על החברה במובנים שונים לבין השקעות מועטות מידי הגורמות לה פיגור, ולהפעיל את האמצעים העומדים לרשותה. המונח מכונה לה גם 'הערכת השקעות' (investment appraisal).
